La comuna comprende todo el margen sur del lago Carrera (Lago Buenos Aires en Argentina), desde la frontera con Argentina hasta la vertiente oriental del Campo de Hielo Norte. Es una zona montañosa, su población, mayormente rural, vive de la ganadería, y del turismo. Integra junto con las comunas de Coyhaique, Lago Verde, Aisén, Cisnes, Guaitecas, Río Ibáñez, O'Higgins, Cochrane, y Tortel la región de Aisén.

Chile Chico es la puerta de entrada a la espectacular Carretera Austral, la cual atraviesa hermosos poblados como Guadal, Mallín Grande, Fachinal, más adelante el lago Bertrand, y en su orilla se sitúa el poblado del mismo nombre, estos son los puntos de mayor interés turístico localizados a lo largo de la costa del Lago Carreras cerca de Chile Chico.

Desde Puerto Bertrand, hacia el sur está el lago y poblado de Cochrane, más al sur Villa O´Higgins, base para las expediciones al campo de Hielo Sur. De aquí cruzando el Lago O´Higgins (San Martín en Argentina) al poblado de Candelario Masilla y caminando varias horas a Lago del Desierto y a El Chalten, solo en verano y con guías.

Dando la vuelta al lago Carreras ahora en dirección norte por la Carretera Austral, arribamos a Puerto Tranquilo, entrada natural al Parque Nacional Laguna San Rafael, visitar el Monumento Natural Capillas de Mármol y los glaciares Exploradores y Grosse.

Continuando en dirección norte se llega a Puerto Ibáñez, y de aquí a Coyhaique, Puerto Aisén, Puerto Cisnes, Chaitén -desde donde sale el ferry a la isla de Chiloe- Castro y continuar al norte para arribar a Puerto Montt, y aquí combinar a Santiago de Chile o cruzando la cordillera a Bariloche y retomar la ruta nacional 40 hacia el norte de Argentina.