La comuna comprende todo el margen sur del lago Carrera (Lago Buenos Aires en Argentina), desde la frontera con Argentina hasta la vertiente oriental del Campo de Hielo Norte. Es una zona montañosa, su población, mayormente rural, vive de la ganadería, y del turismo.

Chile Chico es la puerta de entrada a la espectacular Carretera Austral, la cual atraviesa hermosos poblados como Guadal, Mallín Grande, Fachinal, más adelante el lago Bertrand, y en su orilla se sitúa el poblado del mismo nombre, que son los puntos de mayor interés turístico localizados a lo largo de la costa del Lago Carreras cerca de Chile Chico.

Desde Puerto Bertrand, hacia el sur está el lago y poblado de Cochrane, más al sur Villa O'Higgins, base para las expediciones al campo de Hielo Sur. De aquí cruzando el Lago O'Higgins en barco visitando el glaciar homónimo (San Martín en Argentina) se llega al poblado de Candelario Masilla y caminando varias horas a Lago del Desierto y a El Chalten, solo en verano y con guías.

Dando la vuelta al lago Carreras ahora en dirección norte por la Carretera Austral, arribamos a Puerto Tranquilo, entrada natural al Parque Nacional Laguna San Rafael, visitar el Monumento Natural Capillas de Mármol y los glaciares Exploradores y Grosse.

Continuando en dirección norte se llega a Villa Cerro Castillo, Puerto Ibañez, y de aquí a Coyhaique, Puerto Aisén, Puerto Cisnes, Chaitén -desde donde sale el ferry a la isla de Chiloe- Castro y continuando arribar a Puerto Montt, combinar a Santiago de Chile o cruzar la cordillera a Bariloche